Samsung Electronics diprediksi akan mencatatkan lonjakan laba operasional yang fantastis hingga 18 kali lipat pada kuartal kedua tahun ini dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Berdasarkan estimasi dari LSEG SmartEstimate yang melibatkan 30 analis, raksasa teknologi asal Korea Selatan ini diperkirakan akan membukukan laba operasional sebesar 8,6 triliun won. Angka ini jauh melampaui capaian tahun sebelumnya yang hanya berada di kisaran 4,7 triliun won, sekaligus menandai rekor laba operasional selama tiga kuartal berturut-turut bagi perusahaan.
Faktor utama di balik pertumbuhan eksponensial ini adalah ledakan permintaan global terhadap infrastruktur kecerdasan buatan (AI). Kebutuhan akan chip memori, khususnya High-Bandwidth Memory (HBM), terus melampaui kapasitas produksi para manufaktur global. Kondisi ketimpangan antara suplai dan permintaan ini diperkirakan akan terus berlanjut hingga tahun depan, menciptakan iklim pasar yang sangat menguntungkan bagi produsen chip memori seperti Samsung.
Selain HBM, permintaan terhadap produk DRAM dan NAND konvensional juga mengalami penguatan yang signifikan. Hal ini dipicu oleh pergeseran tren teknologi menuju 'agentic AI', yaitu sistem AI yang mampu melakukan tugas kompleks multi-langkah. Berbeda dengan model AI sebelumnya yang hanya fokus pada pelatihan data, sistem agentic AI membutuhkan kapasitas memori server dan ruang penyimpanan data yang jauh lebih besar agar dapat memproses serta mengambil informasi secara real-time dengan lebih efisien.
Sebagai pemasok utama bagi perusahaan teknologi raksasa seperti Nvidia, Google, dan Apple, posisi Samsung di pasar global semakin kokoh. Citi Research mencatat bahwa harga jual rata-rata untuk DRAM dan NAND mengalami kenaikan masing-masing sebesar 44 persen dan 53 persen secara kuartalan pada periode April hingga Juni. Fenomena kelangkaan memori ini juga memicu reli harga saham bagi produsen chip global, termasuk SK Hynix dan Micron, yang semuanya mencatatkan valuasi pasar di atas 1 triliun dolar AS.
Namun, di balik optimisme tersebut, terdapat potensi tantangan terkait kebijakan internal perusahaan. Analis memperingatkan bahwa laba operasional kuartal kedua bisa saja meleset dari ekspektasi jika Samsung harus membukukan provisi yang lebih besar dari perkiraan untuk bonus karyawan. Kesepakatan upah yang dicapai akhir Mei lalu, yang mengalokasikan 10,5 persen laba operasional divisi semikonduktor untuk bonus khusus, menjadi variabel kunci dalam laporan keuangan yang akan diumumkan akhir bulan ini.
Menatap ke depan, para pelaku industri tetap memantau risiko potensial terkait perlambatan investasi infrastruktur AI. Meskipun fundamental pasar saat ini masih kuat, muncul pertanyaan di kalangan investor mengenai keberlanjutan belanja modal penyedia layanan cloud yang sangat bergantung pada chip memori. Keberhasilan Samsung dalam menyeimbangkan antara efisiensi biaya operasional dan pemenuhan permintaan pasar global akan menjadi penentu utama dalam mempertahankan performa finansialnya di masa mendatang.